Performance Bond adalah jaminan yang diberikan oleh kontraktor kepada pemilik proyek untuk memastikan bahwa proyek akan diselesaikan sesuai dengan kontrak yang telah disepakati. Jaminan ini berfungsi sebagai perlindungan bagi pemilik proyek jika kontraktor gagal melaksanakan pekerjaan dengan baik, terlambat menyelesaikan proyek, atau melakukan pelanggaran kontrak lainnya. Dalam hal terjadi kegagalan dalam pelaksanaan proyek, pemilik proyek dapat mencairkan jaminan ini untuk menutupi biaya tambahan yang diperlukan guna menyelesaikan pekerjaan sesuai rencana. Dengan adanya Performance Bond, pihak pemberi proyek mendapatkan kepastian bahwa proyek akan berjalan dengan baik, sesuai spesifikasi, dan selesai tepat waktu.